发出"认可"信号

向外界正式发出"认可"信号的，是在4月16日，央行副行长吴晓灵在银监会、中国人民银行与世界银行组织的微小企业融资国际研讨会上进行了总结发言。

吴晓灵认为，比较各种信用担保，能为微小企业和小额贷款需求者提供最好服务的还是"草根金融"，就是社区金融。为了

"为了让民间借贷有正常的途径，不要让他们扰乱金融秩序，我们应该引导民间金融的发展。如果我们允许民间放债，最好也立一个《放债人条例》，根据这个办法来规范民间金融。" 吴晓灵在总结发言中指出。

这种说法，和银监会主席刘明康不久前关于中国金融界正在"迎接小企业融资的深刻革命"的判断不谋而合。事实上，对民间借贷的法律地位的认可，根据花旗银行的研究预测，就是对中国 "地下金融"规模已达9000亿资金借贷的"放开"，意义自然是"一场深刻的革命"。

央行的正面认定

事态的发展在迅速朝既定的方向前进。

5月25日，中国人民银行发布《2004年中国区域金融运行报告》，明确指出，"要正确认识民间融资的补充作用"，这被普遍看作是央行首次对体制外循环的民间借贷的正面认定。

该报告透露了2004年浙江、福建、河北三省民间融资规模，分别约在550亿元、450亿元和350亿元，相当于各省当年贷款增量的15％-25％。

《人民日报》的报道认为，民间融资呈现出四个新特点。一是融资活动半公开化。二是融资行为渐趋理性。民间融资违约现象很少。江西民间融资的偿债率在95％以上。三是生产性融资比重高。宁波民间融资约85％用于生产经营，温州约为93.3％，福建省约为98.2％。四是利率水平明显上升。2004年6月以后维持在14.4％左右。

对民间融资的作用，有一个叫马津龙政策研究人士说："是民间资金弥补了宏观调控对民营经济、中小企业的不利影响，使一些濒临绝境的企业活了下来。"

央行副行长吴晓灵也直率地说，中国金融发展的现状与中国经济发展的强大势头不相匹配。存在这种现象的根本原因是中国金融管制过严，限制了直接融资的发展，扭曲了社会融资的结构，增加了银行借贷的风险。

报告肯定民间融资有"一定的优化资源配置功能，形成了与正规金融的互补效应"，并且可以提高直接融资比重，减轻中小企业对银行的信贷压力。

毫无疑问，该报告对民间融资的发展提供了较大的空间。

部署试点给身份

紧接着，央行开始了前所未有的民间借贷四省试点部署。一种完全由民间资本构成的"只贷不存"金融机构将在四川、山西、陕西、贵州四省部分农村地区进行。

按照央行已确定的试点实施框架，由民间资本成立的贷款组织，股东最多不能超过5个，同时在不违反《高利贷法》的情况下，民间贷款组织的资本金、贷款利率并没有受到特别限制。

有学者认为，央行此次在四省农村进行民间资本放贷试点，事实上给予了民间借贷这种"草根金融"一个合法身份。

四川省社科院农村经济研究所进行了翔实的调查。

"贷款额小、使用期短、缺乏抵押能力是农村金融的典型特征。而这是农村正规金融机构难以适应的，特别是在农业银行和农村信用社商业化改革进程不断加快的背景下，正规渠道的金融供给将进一步偏向城市，与普通农户短期、小额为主的金融需求产生了严重的错位矛盾。" 组织此次调查的所长郭晓鸣表示。

"正是这种错位，使得民间借贷这种'草根金融'事实上已成为农村金融的重要力量，但一直没有获得合法地位。这在很大程度影响了民间借贷的正常发展。"在他看来，央行此次在四省农村进行民间资本放贷试点，"在农村金融体制改革方面具有重要的突破意义，这事实上是对民间金融作用的肯定，给予了民间借贷一个合法身份。"

虽然重庆没有在试点之列，但同样具有借鉴意义，"至少不要再偷偷摸摸了。"刘锋说。

　　
 

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